Meta发行多期限高利率债券并扩大远期股票销售

Meta近期完成多系列**债券的发行，到期日覆盖2031年至2056年，票面利率区间为5.85%至7.50%，长期限债券对应更高收益率。其中规模**的2036年到期批次为40亿美元，年利率6.55%；2031年与2033年批次各为32.5亿美元，利率分别为5.85%和6.25%；2046年期债券以7.35%利率发行17.5亿美元；而2056年到期的27.5亿美元批次则设定**利率7.50%。

相较2025年11月发行的300亿美元债券（利率4.20%-5.75%），本次新发债券利率明显上行。穆迪给予Aa3评级并维持稳定展望，标普则评为**-级，但保留负面展望，反映对长期偿债能力的关注。

远期股票销售同步扩容

承销商已行使全额选择权，额外认购600万股A类股。Meta将每股定价为625美元，初始远期价格约为622.92美元，预计扣除费用前总收益约287亿美元。公司将于股份交付后收到这笔款项，结算日可延至2027年11月19日，期间不立即获得现金流入。

此外，公司还定价了年利率6.50%的强制转换优先股，并提出一项价值约600亿美元的C类股按市价销售计划，预计将于2027年**季度或之后启动。

AI驱动资本支出持续攀升

为支持人工智能基础设施与计算能力扩张，Meta预计2026年资本支出将在1350亿至1450亿美元之间。其融资策略融合债务、股权、运营现金流及战略合作。此次债券发行进一步增强了现有借款额度。

2024年第三季度，资本支出达349.1亿美元，含融资租赁付款项；同期运营现金流为327.9亿美元，自由现金流为负21.2亿美元。截至9月30日，长期债务余额为809.2亿美元，较2025年底的587.4亿美元显著上升。

一个特别委员会指出，过度依赖债务可能影响信用评级，因此公司在融资结构中引入股权工具，实现债务与权益并重，以平衡风险与扩张需求。