美国银行上调AI芯片预测，选定AMD和英伟达为首选标的

关键要点

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关键要点

**处理器日益增长的重要性

美银证券将AMD和Nvidia指定为首要投资机会

美银证券将其对2030年服务器CPU市场的预测从之前的1700亿美元上调至超过2100亿美元

预计复合年增长率从30%提高至36%，人工智能代理计算需求成为主要推动力

AMD因在处理**和核心密度方面的双重**优势，被认定为CPU领域的**投资标的

Nvidia继续保持美银证券**半导体投资标的地位

到本十年末，整个数据**基础设施市场规模预计将达到2.2万亿美元

美银证券已上调其对服务器**处理器板块的预测，指出人工智能代理的兴起是数据**基础设施中CPU需求增长的主要催化剂。

在一份研究报告中，分析师Vivek Arya将该机构对2030年服务器CPU总可寻址市场的预测上调至超过2100亿美元。这较此前约1700亿美元的预估有显著增长。

该投资银行表示，这一**预测意味着，与2025年预计的约350亿美元市场规模相比，增长近五倍。预期复合年增长率也已从30%调整至36%。

此次预测调整是在第二季度财报公布之后做出的，美银分析师认为AI计算能力和内存组件的需求模式强劲。

**处理器日益增长的重要性

美银修正预测的核心在于AI基础设施架构的根本性转变。在AI模型训练阶段，数据**通常以约1:4的CPU与GPU部署比例运行。该银行现在预计，随着智能体AI系统的普及，这一比例将向1:1转变。

其理由在于，CPU将演变为AI代理的“编排控制平面”，有效管理和调度工作负载，而不仅仅是提供支持功能。

美银强调，这是一种互补关系，而非替代关系。该机构将CPU描述为“对整体系统总可寻址市场的补充”，表明两种处理器类别将同步扩张。

该投资银行援引接近峰值的GPU租赁价格和内存现货价格，作为计算能力普遍受限的指标，这可能也会影响CPU的供应。

美银证券将AMD和Nvidia指定为首要投资机会

AMD被该机构指定为CPU领域的**股票。美银强调，这家芯片制造商在云基础设施和企业计算市场的时钟**性能和核心密度方面均占据“双重**”地位。

AMD继续保持其作为该机构整体**半导体股票的地位，分析师们继续将AI基础设施视为一个庞大且持续的投资类别。

美银还指出，英特尔拥有值得关注的代工潜力。Arm则被描述为行业内市场份额增长最为迅猛的公司。

该机构目前预计，到2030年，CPU将占整个数据**系统市场约10%的份额，高于模型训练时代约7%的水平。

整个数据**基础设施市场预计到2030年将达到2.2万亿美元，这为CPU市场的未来规模提供了宏观视角。