Bitwise与Coinbase联手推出自托管代币化股票投资组合

Bitwise推出基于Coinbase**化股票的自动化投资组合

Bitwise资产管理公司推出了基于Coinbase**化美国股票的自动化投资组合，旨在让符合条件的非美国投资者能够在保持**化股票存放于自有非托管钱包的同时，跟随模型策略进行投资。该产品旨在将Bitwise的投资组合构建能力与Glider的自动化执行和再平衡功能相结合。

在周二发布的一份公告中，Bitwise表示这些投资组合将使用Coinbase近期推出的**化股票进行部署。Glider将负责处理定期的交易调整，以确保持仓与Bitwise模型投资组合保持一致，而用户则保留对底层**的控制权。

核心要点

Bitwise的新自动化投资组合依赖于Coinbase**化美国股票和Glider的再平衡自动化功能。符合条件的非美国投资者可以参与，同时**化资产仍保留在其非托管钱包中。首批产品提供三种策略，包括Mag7X（涵盖苹果、英伟达、微软、特斯拉和SpaceX）以及机器人技术和人工智能龙头策略。Bitwise收取0.15%的方法准入费；交易费用和Glider平台费用另计。根据rwa.xyz的数据，**化上市股票的总价值已增长至24.9亿美元，拥有225万持有者，月转账量达272.8亿美元。

Bitwise自动化股票投资组合的运作方式

与传统的交易所交易基金或管理基金（股票由托管人持有）不同，Bitwise表示支撑这些投资组合的**化股票将存放在用户的非托管钱包中。这种托管模式对于希望直接控制自己资产的链上投资者而言，是核心吸引力所在。

根据Bitwise公告的描述，其运作机制将投资组合设计者与自动化层之间的职责进行了分工。Bitwise为每个模型投资组合设定方**，而Glider则负责管理必要的执行操作，以便在模型目标配置发生变化时重新平衡用户的持仓。用户只需遵循预设策略，无需在配置偏离时手动进行交易。

对于投资者而言，费用结构也**明确：Bitwise收取0.15%的方法准入费。公告澄清，此费用不包括交易费用或Glider的平台费用，这意味着总持有成本将取决于再平衡的**以及交易和执行定价。

首批策略：从Mag7X到人工智能和机器人技术敞口

Bitwise的发布从三种策略开始。其中一种名为Mag7X，专注于大型科技股及相关领域的**企业。初始模型包括对苹果、英伟达、微软、特斯拉和SpaceX等公司的敞口。

除了Mag7X，该产品线还被描述为涵盖“机器人技术和人工智能龙头”，这反映了Bitwise挑选和加权符合这些主题标准的**化股票的方法。

虽然公告通过列举上述公司示例确认了Mag7X的初始持仓，但并未提供完整的配置权重或投资组合构建规则。因此，考虑这些策略的投资者应在订阅前，仔细审查与每个模型相关的具体投资组合方**细节。

非托管股票与DeFi路径——及其风险

Bitwise强调了**化股票与传统基金持仓之间的一个关键区别：由于用户将**保存在自己的钱包中，这些资产可能可用于去**化金融应用。该公司表示，**化股票原则上可用于DeFi内的借贷——“但需承担这些协议的风险”。

这一点很重要，因为**化可以将股票转变为可编程资产，从而可能扩展其应用场景，超越单纯的买入并持有。然而，这也引入了传统经纪模式中不存在的额外风险点，包括智能合约风险、清算机制以及借贷市场之间的差异性。

对于投资者而言，实际问题是这些投资组合是仅作为自动化股票篮子进行交易，还是非托管模式也旨在与再平衡后的DeFi策略集成。Bitwise的声明表明这一可能性是存在的，但并未明确说明具体的默认DeFi工作流程。

**化股票的发展势头与Coinbase的Base平台发布时机

Bitwise与Glider的投资组合是在Coinbase**化美国股票于Base平台上线后不久推出的。此前有报道指出，Base的推出允许符合条件的非美国用户全天候交易**化股票，并在DeFi应用中使用它们。

这一时间顺序意义重大：**化股票在链上的可用性正在增加，而现在，自动化投资组合管理正被叠加在这一基础之上。以Coinbase**化股票作为底层工具，Bitwise的方法可以被视为通过区块链基础设施实施“传统风格”投资组合策略这一更广泛趋势的一部分。

此外，该细分市场整体的市场活动指标也显示出增长。根据rwa.xyz编制的数据，**化上市股票总价值为24.9亿美元，过去一个月增长了5.18%。同一数据集报告显示，持有者数量为225万，月转账量为272.8亿美元。

对于关注该领域的读者而言，这些数字提供了理解为何新的投资组合产品能够获得吸引力的背景：流动性和参与度似乎正在随着**化资产的可用性提升而扩大。不过，公告并未提供每个发行方或平台的细分数据，因此投资者应将总数视为方向性参考，而非对**特定投资组合执行质量的保证。

随着Bitwise和Glider推出这些自动化策略，需要关注的关键变量包括持续的再平衡节奏、总成本（方法准入费加上交易和Glider费用），以及底层的非托管**是否会随着时间的推移与更多DeFi路径集成。同样重要的是，随着**化股票市场的发展，模型投资组合跟踪其预期配置的可靠性如何。